La TIA de Celestia registra la mayor subida mensual del año, a pesar de que el inminente desbloqueo de fichas por valor de 1.130 millones de dólares estimula las coberturas.
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TIA's September surge may have been fueled by a "short squeeze." (Pixabay)
El token TIA de la red blockchain de disponibilidad de datos Celestia registró su mejor ganancia mensual de este año, superando al mercado en general por un amplio margen y desconcertando a los traders que habían apostado por una caída en el precio como resultado de la liberación de tokens por valor de 1.13 mil millones de dólares programada para el próximo mes.
El aumento del 40%, el mayor desde diciembre de 2023, contrasta con una ganancia del 13% en el CoinDesk 20 Index, una medida de las criptomonedas más grandes y líquidas. Esto ocurre en un contexto donde algunos participantes del mercado buscan coberturas a la baja debido a la preocupación de que la gran liberación de tokens programada para el 31 de octubre inunde el mercado y deprima los precios.
El desbloqueo del próximo mes liberará 175.74 millones de TIA. Esto representa el 16% del suministro total de la criptomoneda, con un valor de 1.13 mil millones de dólares, o el 82% de la capitalización de mercado, según la fuente de datos CryptoRank. Desbloqueos tan grandes suelen generar presiones bajistas en el mercado.
"Ha habido un aumento en la demanda de coberturas para TIA antes del desbloqueo del 31 de octubre, tanto a través de perpetuos negociados en bolsa como de acuerdos a plazo extrabursátiles con creadores de mercado/desks de trading", dijo Jake Ostovskis, un trader de operaciones extrabursátiles en Wintermute, en un chat de Telegram con CoinDesk.
Short squeeze
El sesgo hacia posiciones cortas, probablemente derivado de la actividad de cobertura, podría haber llevado a un "short squeeze", contribuyendo al rally de TIA. Un short squeeze ocurre cuando el precio del activo se mantiene resistente, contrario a las expectativas, lo que obliga a los bajistas a cerrar sus posiciones, que son apuestas a que el activo caerá. Esto, a su vez, ejerce presión al alza sobre los precios.
"Los traders intentaron vender antes del evento [desbloqueo] desde julio. Yo diría que el squeeze ya ha ocurrido", dijo Ostovskis.
Esto es evidente en la recuperación de las tasas de financiamiento vinculadas a los perpetuos de TIA, que han vuelto a casi cero, o neutral, después de haber estado en territorio negativo desde julio. Como sugirió Ostovskis, las tasas por debajo de cero son una señal de que los traders están tomando apuestas bajistas para protegerse contra el riesgo de una caída en el precio debido a la llegada de tantos tokens al mercado.
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La recuperación hasta un nivel neutral junto con la subida del precio del TIA sugiere que los cortos se han visto desplazados y podrían haber presionado al alza el precio de forma inadvertida.
Recaudación de 100 millones de dólares
La recaudación de 100 millones de dólares anunciada esta semana probablemente haya dado a los bajistas otra razón sólida para abandonar las posiciones cortas, añadiendo impulso alcista. La nueva ronda elevó el efectivo de la fundación a 155 millones de dólares, aunque el equipo no detalló cómo planea utilizar los fondos.
Algunos observadores seudónimos han sugerido que la recaudación de fondos fue un acuerdo OTC con una valoración de 3.400 millones de dólares directamente con la fundación, con la venta de tokens a un precio de 3 dólares y un tercio de los mismos a desbloquear el 31 de octubre.
Según Ostovskis, el desbloqueo inminente podría haber sido descontado en el precio.
"Algunos comentaristas han visto sus ventas OTC como controversiales; sin embargo, el resultado de que un gran obstáculo ha sido eliminado y que se habilitaron los desbloqueos de pre-cobertura ha sido, en general, positivo, permitiendo que el mercado descontara este evento con anticipación", señaló Ostovskis.
Editado por Sheldon Reback.
