Co-fundadores do Lido, Paradigm apoiam secretamente o concorrente EigenLayer como forma de linhas de batalha DeFi

Os co-fundadores do Lido, o  maior protocolo de staking líquido no Ethereum , estão financiando secretamente um concorrente do EigenLayer, o movimentado serviço de “restake” que surgiu rapidamente este ano para se tornar uma força poderosa nas finanças descentralizadas.

De acordo com várias pessoas com conhecimento do assunto, o projeto se chama Symbiotic e contou com o apoio não apenas dos cofundadores do Lido, Konstantin Lomashuk e Vasiliy Shapovalov, por meio de sua empresa de risco Cyber Fund, mas também da Paradigm, a empresa de capital de risco criptográfico esse é um dos principais investidores do Lido.

A CoinDesk também obteve documentos internos da Symbiotic que descrevem o projeto, que permite aos usuários “ refazer o stake” usando o token de éter apostado (stETH) do Lido e outros ativos populares que não são nativamente compatíveis com o EigenLayer.

Desenvolvido pela equipe que construiu anteriormente um serviço de piquetagem chamado Stakemind, o Symbiotic será “um protocolo de refixação sem permissão que fornece mecanismos flexíveis para redes descentralizadas para coordenar operadores de nós e provedores de segurança econômica”, de acordo com os documentos internos da empresa revisados pela CoinDesk.

Os documentos foram marcados como “preliminares” e “não para distribuição”, mas várias equipes que trabalham no ecossistema nascente de reestabelecimento – incluindo serviços ativamente validados (AVSs) e serviços de reestabelecimento líquido construídos no EigenLayer – dizem que já estiveram em discussões para integração com o protocolo.

Representantes da Paradigm, Symbiotic e Cyber Fund não quiseram comentar o acordo.

Garoto novo na cidade

Lido foi a grande sensação no DeFi há apenas alguns anos, quando desenvolveu um protocolo que permitia aos usuários apostar criptomoedas no Ethereum – essencialmente bloqueando-o – mas ainda assim obter um token “stETH” que eles poderiam usar para negociar enquanto isso. O projeto provou ser tão popular que agora é classificado como o maior protocolo financeiro descentralizado no Ethereum, com depósitos no valor de US$ 27 bilhões, alcançando uma posição tão dominante que alguns jogadores se preocuparam com riscos operacionais decorrentes da sua influência descomunal .

Mas ultimamente, o Lido tem lutado com uma queda na participação de mercado à medida que os usuários transferem ativos para EigenLayer , um serviço mais recente que permite aos usuários refazer o token ETH nativo do Ethereum para ajudar a proteger outras redes.

EigenLayer é uma das maiores histórias de sucesso de criptografia na memória recente, atraindo cerca de US$ 16 bilhões em depósitos desde que foi aberto a investidores no ano passado.

Semelhante ao EigenLayer, o Symbiotic oferecerá uma maneira para aplicativos descentralizados, chamados de serviços ativamente validados, ou “AVSs”, protegerem uns aos outros coletivamente. Os usuários poderão - nbsp; reaproveitar  ativos que depositaram com outros protocolos criptográficos para ajudar a proteger esses AVSs – sejam eles rollups, infraestrutura de interoperabilidade ou oráculos – em troca de recompensas.

A principal diferença entre Symbiotic e EigenLayer é que os usuários poderão depositar diretamente qualquer ativo baseado no padrão de token ERC-20 da Ethereum no Symbiotic – o que significa que o protocolo será diretamente compatível com o token ETH apostado (stETH) do Lido, bem como milhares de outros ativos que usam o onipresente padrão ERC-20. Enquanto isso, o EigenLayer aceita apenas tokens ETH.

No que pode ser uma ironia, quando a gigante do risco criptográfico Paradigm se aproximou  Sreeram Kannan , cofundador da EigenLayer, para investir em seu projeto, ele recusou o dinheiro em favor da empresa rival de capital de risco Andreessen Horowitz, de acordo com várias pessoas informadas sobre o assunto. A Paradigm disse a Kannan que, em vez disso, eles investiriam em um concorrente de seu projeto.

Kannan não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Uber, Lyft e um mercado potencialmente enorme

O surgimento de um concorrente EigenLayer potencialmente formidável ressalta como as empresas e os investidores ficaram ansiosos para capitalizar a repartição à medida que a tendência tomou conta das conversas do setor. Blockworks informou em abril que Karak, outra novata de reestabelecimento, havia garantido financiamento da principal exchange de criptomoedas dos EUA, a Coinbase, entre outras.

“O espaço é grande o suficiente para que mais de um player seja grande”, disse um operador de infraestrutura de reestabelecimento que planeja integração com a Symbiotic, mas falou sob condição de anonimato, já que o projeto permanece sigiloso. “Acho que Uber e Lyft são exemplos perfeitos. É a mesma coisa aqui.

O envolvimento do Cyber Fund, liderado pelos cofundadores do Lido, e da Paradigm, seu principal patrocinador de risco, poderia colocar a Symbiotic em uma posição forte para desafiar o EigenLayer. É também mais uma prova de que pessoas próximas ao Lido percebem a abordagem da EigenLayer para reestabelecer como uma ameaça potencial ao seu próprio domínio.

Embora o Lido continue a ser o maior protocolo financeiro descentralizado no Ethereum por uma ampla margem, a estratégia do projeto em torno do reestabelecimento desempenhará um papel importante na questão de saber se (e como) conseguirá manter a sua liderança no domínio geral do estaqueamento.

As startups de reestaqueamento líquido – que depositam fundos dos usuários no EigenLayer consumiram o mercado do token stETH do Lido. Os dois maiores protocolos de reestabelecimento de liquidez Ether.Fi  e Renzo viu  US$ 625 milhões em entradas líquidas nos últimos 30 dias. Enquanto isso, Lido viu US$ 75 milhões em saídas líquidas – no mesmo período.

Esta semana, membros do Lido DAO (organização autônoma descentralizada), o órgão de governança que controla o protocolo Lido, propuseram publicamente a "Aliança Lido",  uma estrutura orientadora  para pensar sobre o restabelecimento que colocaria stETH diretamente no centro da tendência.

“O Lido DAO identificará e reconhecerá projetos que compartilhem os mesmos valores e missão e que tenham uma forma de contribuir positivamente para o ecossistema stETH”, afirma a proposta. “Desenvolver um ecossistema alinhado ao Ethereum em torno do stETH ajuda a descentralizar a rede.”

Embora o Lido não esteja diretamente vinculado à Symbiotic, a startup de reestabelecimento financiada pelos cofundadores do Lido se alinha bem com a estrutura da Lido Alliance.

Enquanto o EigenLayer aceita apenas depósitos de tokens Ether (ETH), a Symbiotic não aceitará depósitos ETH. Em vez disso, permitirá que os usuários depositem diretamente qualquer token ERC-20, como o ETH apostado do Lido (stETH).

“As garantias no Symbiotic podem abranger tokens ERC-20, credenciais de retirada de validadores Ethereum ou outros ativos onchain, como posições LP, sem limitações em relação a quais blockchains as posições são mantidas”, afirmou o projeto em seus documentos.

Discussões com empresas de reestabelecimento

A abordagem da Symbiotic às garantias está vinculada à sua ambição mais ampla de se tornar um protocolo “sem permissão”, o que significa que os aplicativos desenvolvidos na plataforma devem ter margem de manobra substancial sobre como aumentá-la para atender ao seu caso de uso.

"Estou entusiasmado com o que eles estão fazendo. Parece interessante e inovador", Mike Silgadze, cofundador da  Ether.Fi , um dos maiores protocolos de reestabelecimento, disse em uma mensagem do Telegram. “Parece que eles estão muito focados em construir algo totalmente descentralizado e sem permissão.”

Renzo, outro grande serviço de reestabelecimento de liquidez, já está em discussões para integração com o Symbiotic após seu lançamento, segundo fonte próxima a ambas as equipes.

Symbiotic não divulgou nenhuma informação publicamente e não confirmou quando planeja lançar, mas quatro fontes consultadas para este artigo disseram que esperam que a plataforma seja lançada de alguma forma até o final deste ano.

Margaux Nijkerk contribuiu com reportagem.